Экономист ЮФУ рассказал, выгодно ли инвестировать в народные облигации

Фото: Олег Свиридов // фото ЮФУ

Профессор кафедры «Финансы и кредит» Экономического факультета ЮФУ Олег Свиридов рассказал, выгодно ли инвестировать в облигации федерального займа. Об этом сообщили в центре общественных коммуникаций вуза.

Облигации федерального займа — это государственные ценные бумаги, которые доступны частным инвесторам. Существуют также купонные облигации Банка России, они доступны только банкам. Все ценные бумаги выпускают для того, чтобы покрыть разницу превышения доходов над расходами.

Для того, чтобы не сокращать расходы, государство берёт внешние и внутренние займы. Причём они зависят не столько от того, где будут браться средства, сколько от валюты. Например, если займ будет в долларах, но в рамках страны, то он всё равно будет считаться внешним.

Как отмечает Олег Свиридов, для государства лучше, когда оно прибегает к внутренним займам. Так уменьшается зависимость, в том числе политическая и экономическая. Более того, из-за санкций, которые вводили против России начиная с 2014 года, поиск заёмщиков на внешнем рынке усложнился.

Облигации в нашей стране используются уже давно. Например, в СССР работающих граждан их обязывали приобретать на одну месячную зарплату в году. В современной России уже успели появиться и исчезнуть ваучеры, золотые сертификаты, казначейские обязательства и спровоцировавшие в 1998 году дефолт государственные краткосрочные бескупонные облигации.

По данным на 2022 год, объём внутреннего долга России составляет 16,6 триллионов рублей, причём практически весь он, 15,9, состоит из госбумаг. Из них 15,5 триллионов — облигации. Как отметил центр общественных коммуникаций, 93,4% государственного долга страны — ОФС.

В России пытались ввести облигации с различными характеристиками. Например, с плавающим курсом, купонные, индексируемые по инфляции. В 2015-2017 годах появились индексируемые по фазным доходам, бездокументарные и ОФЗ, а также для физических лиц. Они отличаются тем, что не требуют специальной регистрации, имеют фиксированный доход и низкие риски. Их можно сравнить с обычным банковским вкладом.

Купить и продать облигации можно через уполномоченные банки. Одна такая бумага будет стоить тысячу рублей, а срок её обращения — три года. Купонный доход выплачивается человеку раз в полгода, то есть всего можно рассчитывать на шесть выплат. Причём он может увеличиваться со временем. Для работы с облигациями понадобится индивидуальный брокерский счёт, инвестиционный не подходит.

— Доходность зависит от денежно-кредитной политики центрального банка, в частности от ключевой ставки, внутренних и внешних факторов. В отличие от банка, где под высокую ставку клиентам предлагают только краткосрочные депозиты, ценная бумага, купленная, когда ставка была высокой, сохранится на все три года. С другой стороны, из банка деньги можно забрать, а ценную бумагу государство у заёмщика не обязано выкупать до истечения срока, и продать её можно только другим людям, занимающимся инвестициями, — рассказал Олег Свиридов.